自今年5月下旬起，DRAM（動態隨機存取記憶體）市場上演了一場風雲驟變的戲碼，主角竟是不再為市場主流的DDR4。起因是記憶體大廠三星電子率先釋出1x奈米製程DDR4產品進入生命週期末期（End of Life, EOL）的消息，緊接著SK海力士、美光以及長鑫存儲，也陸續宣布將淡出DDR4市場的時間表。

　　根據集邦科技資料顯示，以8Gb DDR4規格為例，自5月下旬起現貨價格快速上漲，短短一個月內漲幅高達五成；若與今年的低點相比，更是飆漲超過兩倍。進入7月後，漲勢不減，正因為買方市場仍積極搶料，希望備足庫存。

▍一場突如其來的搶貨潮來襲

　　產業人士指出，在原廠通知EOL之後，每一代記憶體轉換期至少都需1年以上，要讓客戶在轉換平台時，能夠有餘裕的時間因應。尤其，考量到DRAM產品投資成本高、製程升級與產品壽命週期長，原廠通常不會輕易做出結束產品線的決策。

　　DDR5早於2021年推出，初期礙於良率問題，成本居高不下，使得DDR5推進速度緩慢。隨著原廠良率改善，加上AI應用推波助瀾，讓存取速度較DDR4快上1倍，且工作電壓更低的DDR5順勢拉升滲透率。回顧DDR4發展歷程，推出時間為2014年，迄今已擁有超過10年的生命週期。

　　事實上，三星電子早在去年中即已向台灣一線模組廠透露，其1x奈米DDR4產品將開始進入EOL階段，不過還是仍持續供貨，而原本計畫轉進1z奈米、推出最後一代DDR4產品，卻因HBM（高頻寬記憶體）新產品開發卡關，以及DDR5 6400 MT/s進度落後，影響了策略部署。

　　供應鏈指出，此次三星電子不僅高調宣布退出DDR4市場，供貨量也確實出現銳減的情況，很多公司的採購苦喊搶不到貨。同時也尋找第二供應來源，如美光、SK海力士等廠商。

　　目前SK海力士、美光與長鑫存儲皆已對外明確表態DDR4退場時程，進一步加劇市場的搶料氛圍。這也導致DDR4現貨與合約價格均意外地高於DDR5，即便進入到第三季，價格仍維持上漲，雖然漲幅收斂，但絲毫無回落的跡象。

　　產業界觀察指出，DDR4價格上漲、缺貨的情況預計將延續至今年底。然而，進入2026年後，DDR4市占率將進一步降低至兩成以下。對終端客戶而言，需從成本、效能與產品生命週期等角度，評估是否升級至DDR5，尤其考慮到DDR4與DDR5設計架構完全不相容，勢必得做出決策。

　　在DDR4價格飆漲的題材發酵下，激勵台系記憶體廠如南亞科與華邦電的股價走高。但回歸實際面，業界人士直言，南亞科現有DDR4產能規模，無法吃下三大原廠退出所釋出的龐大市場。集邦科技也直白指出：「台廠目前產能尚不足以完全銜接，且產品容量相對較小，無法全面滿足市場的規模需求。」

▍台廠短期利多但長期挑戰

　　值得注意的是，南亞科在第二季受到匯損衝擊，單季每股虧損擴大至1.32元。不過，面對DDR4供不應求的局勢，南亞科已快速調整產能配置，重新拉高DDR4產能比重至五成。總經理李培瑛也信心喊話，預告今年第三季毛利將轉正，第四季有望扭轉虧損，實現獲利。華邦電的DRAM營收比重約占24%，DDR4的占比又更低，受惠程度不如南亞科，不過也以轉虧為盈為目標。

　　如今，三星電子、SK海力士、美光以及長鑫存儲均有志一同往DDR5卡位，更企圖提升HBM的市占率。只是沒想到，DDR4進入EOL消息曝光之後，市場掀起搶貨潮，的確促使部分原廠延後停產時程。

　　以長線角度來看，記憶體原廠仍會繼續支持汽車、工業及網通等長期合作客戶，而主流應用的個人電腦、伺服器都已轉向DDR5規格，下一步將由消費性電子接棒，屆時也就是這一波DDR4拉貨潮的尾聲。

　　台廠短期迎來DDR4大漲利多，但畢竟靠著價差獲利並非長久之道，如何在DRAM規格進入世代交替之際，維持技術、產品競爭力才是關鍵。

作者：楊喻斐（本文獲授權轉載自財訊雙週刊）