造紙業是典型的順週期行業，行業發展與宏觀經濟波動息息相關。從產業鏈的角度觀察，造紙業屬於中游製造行業，上游是回收廢紙等回收業者，下游是紙箱廠等包裝行業，企業能否獲得可觀收益與原料是否充足和下游需求是否旺盛息息相關。

　　目前全世界造紙業的生產基地以北美洲如美國與加拿大、北歐如瑞典、芬蘭及俄羅斯以及東亞如中國大陸、日本為主，另外，澳洲與巴西也有頗具規模的造紙及製漿產業；全球紙漿產量前五大國家分別是美國、中國、巴西、加拿大、瑞典，總產量占了全球60%；而中國大陸是全球第一大紙漿生產國，也是全球最大紙業生產國，也是紙漿最大的進口國。2024年全球紙漿和造紙市場規模為美金740.8億元，其中近年亞洲地區漿紙產業快速成長，近十年來生產量佔全球總產量的47.2%。全球前十大生產地區中，亞洲國家占了5個，包括中國大陸、日本、印度、印尼、韓國，而台灣則排名全球第22大造紙地區。

　　依近五年紙漿、紙及紙製品業TOP10業者排名狀況觀察，「正隆」、「中華紙漿」、「榮成紙業」、「永豐餘工業用紙」、「永豐餘消費品」、「康那香企業」等業者皆為入榜常客，顯示近年來紙業市場發展已趨穩定，不過值得注意的是，2023年度首次進榜的「力揚紙業」為一工業用紙、文化用紙及家庭用紙等產銷企業，經營重心以工業用紙為主，成立於1981年，營運迄今已有40餘歷史。台灣造紙業主要包括永豐餘、正隆、榮成等紙廠，三大業者連同關係企業合計約占全台六成銷售量，產品以工業用紙板為主，供應下游紙板及紙器加工廠的需求。而近年來紙業市場發展多年目前已趨穩定，幾無新競爭者加入，故營運穩定，整體市場競爭狀況變化不大。

　　在全球經濟放緩、中國大陸復甦不如預期，以及地緣政治風險加劇的背景下，2024年台灣造紙總生產量持續下降，跌破連續7年維持的400萬公噸門檻，年減幅達4.75%，並寫下近九年低點。根據台灣造紙工業同業公會2024年統計顯示，反映新冠疫情之後的經濟局勢，2024年台灣全年紙與紙板總生產量為389.5萬公噸，較2023年減少4.75%，跌破自2017年來400萬公噸產量門檻。其中，紙張生產量為74.5萬公噸，占總生產量19.1%，較前一年度生產量減少3.2%；紙板年產量為315萬公噸，占總生產量80.9%，較前一年度減少5.1%。另2024年銷售量為388.9萬公噸，其中，內銷總量252萬公噸，較2023年增加2.8%，外銷總量136.8萬公噸，較2023年減少13.7%；內需成長主因瓦楞紙箱用紙的內銷成長，而外銷的縮減則是文化用紙、工業用紙及含紙管紙板、其他紙板的其他紙板類的衰退所致，銷售量呈現「內溫外冷」局面。

　　此外，中國大陸一向是傳統造紙大國，從2009年起總產量和消費量已超越美國，躍居全球首位，根據資料顯示，2024年中國大陸造紙及紙製品行業規模持續擴大，全行業營業收入達到人民幣約1.46 兆元，較 2023 年成長3.88% 。儘管面臨全球經濟不確定性與市場競爭壓力，整體產銷量仍維持增長態勢。而依據中國大陸造紙協會調查顯示，2024年紙及紙板生產企業約2,600 家，紙及紙板生產量13,625萬噸，年成長5.09%，消費量13,6345萬噸，年成長3.56%。以最近10年期(2015～2024年)統計數據觀察，紙及紙板生產量年均成長率2.71%，消費量年均成長率3.11%，行業景氣程度與宏觀經濟走勢呈現顯著的正相關。

現況與展望

　　然近年國際上地緣政治紛擾不斷、中美貿易持續對峙，而俄烏戰爭未歇，其他戰事或衝突也斷斷續續、大眾消費需求緊縮等等大環境欠佳情勢下，加上美國2025年4月對全球各國加徵關稅，造紙業受全球關稅政策的直接衝擊相對有限，但仍牽動國際紙漿成本與外銷報價，又進一步為造紙業營運帶來更高度的不確定性因素，外銷挑戰仍存在，讓產業界陷入經營困境。而累計2025年1-11月份台灣紙與紙板總生產量為335.5萬公噸，較2024年同期減少5.8%；總銷售量為336.3萬公噸，較2024年同期減少5.3%，其中，內銷總量為222.1萬公噸，較2024年同期減少3%，外銷總量為114.2萬公噸，較2024年同期減少9.6%。由上顯示，不利因素導致以包裝為主的紙板類市場受間接影響而呈現整體供求萎縮現象，進而使得整體紙類市場持續低迷不振，業界期待前述影響因素逐漸弱化下，後市或許得以改善。

　　另方面，近來從工業用紙、紙漿到各類紙張，台灣造紙業在兩岸、越南全面掀起漲價潮，市場尤其關注台灣工業用紙已凍漲二年，2026年終於解凍喊漲，永豐餘之工業用紙自2026年4月起針對部分成本較高的零星訂單調漲，正隆、榮成5、6月起陸續調漲工業用紙價格，漲幅約10%，且後續仍會持續觀察市場變化而調整。

作者：吳金英