一、前言

　　企業執行的各項投資專案，其成果大多是以財務性的回報做為績效衡量指標，例如投資報酬率(Return on investment, ROA)，但在社會公益性質的專案中，成果大多是服務人次或是活動舉辦場次，在ESG蔚為風潮的時代，企業投入社會公益活動專案時，注重的是投入帶來的相關利害關係人的改變，因此衡量社會價值的量化工具因為需求而被研究開發出來，SROI社會投資報酬率(Social return on investment, SROI)即是最廣泛使用的績效衡量指標，本文即以淺顯易懂的說明，介紹什麼是SROI？並且以一個簡化的例子，讓大家瞭解其計算方法。

二、SROI基本觀念

　　以學教經常執行的弱勢學童營養早餐補助專案為例，A公司決定支助社區一所小學的貧困家庭學生的營養午餐，在傳統的結案報告中通常說明如下：本學期總共補助了多少學生、多少次早餐，花了多少錢，與上學期比較有何改善?甚至有對學生或老師抽樣的訪談紀錄等。

　　但是傳統對於社會公益活動專案投入的績效評估衡量的模型/方法過於狹隘，無客觀衡量與計算，也沒有深入計算其對利害關係人的影響!因此對於社會公益性質的專案投入，是否也能比照企業商業性投資以投資報酬率(ROI)來衡量社會公益性的投資呢?SROI因此應運而生!

三、SROI的六大步驟及計算方式

　那SROI要如何分析？有以下六個步驟：
　　1. 確定範圍並辨別利害關係人
　　2. 描繪成果
　　3. 成果定價
　　4. 建立影響力
　　5. 計算價值
　　6. 影響力應用與揭露。

　　同樣以前面弱勢學童營養早餐的案例來做說明，在這個案例中，第一步要確定的範圍及利害關係人，假設有50位弱勢學生參加這項專案，總共投入250,000元計劃經費。第二步描繪成果：如果學生沒有吃早餐，根據醫學研究可能會有胃病、肥胖等疾病的風險，所以有吃早餐就可以減少就醫的機會。第三步成果定價：我們可以假設就醫次數減少後，節省下來的醫療費用，例如每次掛號與診療費1,000元，看診和回診總共10次，那每個人的成果定價就是10,000元，50位學生，便節省了500,000元。

　　第四步建立影響力：這個步驟主要是調整影響專案的因子，像是：縱使沒有這個計劃，成果還是會發生的無謂因子；負面成果影響到其他利害關係人的轉移因子；我們的成果有一部分是別人貢獻，稱為歸因因子；以及成果因為時間衰退的衰減因子。在此案例假設這些因子總和為30%。第五步計算價值：我們將50位學生節省500,000元的醫療費用，乘上（1-調整因子），也就是500,000元×（1-30%）=350,000元，這就是總的社會價值，在除上總投入250,000元，亦即350,000/250,000=1.4，這就是SROI值，也就是投入1元進行社會公益專案，產生了1.4元的社會價值。最後一步影響力的揭露與應用，即是可以透過SROI報告進行專案優化，或是與內外部溝通使用。以上是用簡化案例來說明SROI的分析過程，不過實務上的運作，需要把所有的利害關係人列入，並且正面與負面影響都要計算。

四、SORI的應用範疇

　　最近幾年，在趨勢和政府法令的推動下，企業開始注重ESG，其中Social的社會關懷專案更是企業ESG年報中的亮點，但企業主或投資人還是會在意所投入的資源是否可以真正發揮社會價值，過去的報告方式大多採用幾場活動或是多少人次參與，沒有更進一步的探討和呈現改變成果，SROI通過貨幣化的方式量化成果，分析專案活動對利害關係人的影響，也讓投資人也能清楚其影響力，也因為如此，許多非營利組織也紛紛使用SROI，讓捐款人清楚其款項運用或志工服務效益。

　　因此社會投資報酬率（SROI）不僅是評估非營利組織或社會企業活動的重要工具，更是一種評價模型/方法，旨在幫助這些組織能夠在社會與經濟層面上，全面評估其所創造的價值。這一概念起源於1990年代中期，當時主要是為了解決如何有效量化社會性質計劃的實際影響。它不僅僅局限於計算經濟效益，更重要的是提供一種方式，使得各種投入—無論是財務、時間還是其他資源—的社會效益得以被實質且全面地評估。

　　SROI的核心在於「成本-成果包容性」的思維，這一點尤為關鍵。此方法著重於如何將各種資源，包括財務投入、志願者投入的時間以及其他形式的資源，轉化為量化的社會效益。在SROI的計算過程中，首要步驟是識別所有相關的利害關係人，隨後明確計畫所需的直接和間接投入。然後，這些投入會被轉化為具體的貨幣價值，這一過程需要深入地分析和記錄產出（即直接結果）和最終的成果（即長期影響）。

　　這種方法特別強調投入產出之間的關聯性和轉換效率，並通過貨幣化的成果來展示每一項投入背後的社會價值。此外，SROI分析也考慮到社會和經濟效益之間的相互作用，進而提供一個多維度的評估視角。這不僅增強了決策的透明度，也促使組織更加關注其活動對於社會福祉的長期貢獻。通過這種方式，SROI幫助組織不僅僅衡量它們的社會影響，更重要的是，提供了一種策略，以增強其對社會的正面貢獻。如此全面而深入的分析方法使得SROI成為了社會企業和非營利組織評估其項目社會價值的重要工具，不僅因為它能夠衡量經濟效益，更因為它強調了社會變革的長期價值和意義。

五、結論與建議

　　社會投資報酬率（SROI）為組織提供了一個模型/方法，用以量化及評估社會干預計畫的價值，這在於通過貨幣化社會影響，使決策者和投資者能夠看到超越直接財務回報的價值，從而強調了社會效益的重要性。此外SROI幫助揭示了那些非直接經濟但對社會有深遠影響的投資成果，如教育、健康改善和社區發展等。

　　對於希望實施SROI的組織，建議首先明確定義計畫的目標與預期成果，並建立一套完整的數據收集和評估機制。這不僅能幫助組織在計畫初期設定明確的目標，還可以在計畫執行過程中進行及時調整，以確保計畫能夠實現其社會效益。此外，組織應考慮進行初步的試點計畫，這可以在全面推廣前測試和完善方法論，確保能夠精確地反映計畫的社會影響。

　　SROI不僅提供了衡量和展示社會計畫成效的工具，也促進了對社會價值的深入理解和認識。透過這種方法，組織可以更好地評估其投資的社會回報，並使其投資決策更加符合社會福祉的提升。這不僅是對組織內部管理的一種改進，也是向社會展示其貢獻的方式，有助於建立公眾的信任和支持。

作者：謝國松博士－會計師；(台灣及大陸)評價分析師；(NACVA)證券分析師；中華民國稅務與專利代理人、仲裁人。