美國總統川普強勢要求全球關鍵產業鏈回流美國，台積電帶頭斥資1650億美元在亞利桑那沙漠打造晶圓製造新基地。業者預估，台積電美國2、3廠被美國政府寄以厚望，預計在2028年川普卸任前全數完工；為此，台積電將加速建廠腳步，更帶動台灣半導體供應鏈的關鍵廠商悄然東進美國，開創千億元商機。

　　這場台積電供應鏈東遷，從水處理、廠務工程到設備製造，台灣供應鏈廠商不僅是台積電的後盾，更在這波浪潮中搶下美國市場灘頭堡，成為全球半導體版圖重組的最大受益者。

▍水務－兆聯獨家施作　克服工程挑戰

　　在半導體供應鏈中，水處理工程看似低調，卻是決定晶圓廠良率高低的基石，台積電的獨家水務工程系統供應商兆聯實業，從超純水製造、循環回收到廢水淨化，兆聯一手包辦。尤其是亞利桑那沙漠缺水，當地環保法規又遠比台灣嚴苛，為了支援台積電建廠，兆聯將台灣一半的技術勞工調派至美國，確保工程進度無縫銜接。

　　亞利桑那廠的用水回收率必須極高，每一滴水都得「搾乾再用」，這對技術穩定構成極大考驗；而兆聯的商業模式更有競爭力，不僅承接建廠時的水務工程，更透過長期維運合約與耗材供應，確保穩定現金流。隨著台積電亞利桑那2、3期擴建，法人預估，兆聯的美國營收占比將快速攀升，成為這波供應鏈東進的最大黑馬。

　　半導體廠的運作如同精密的巨型機器，廠務工程從無塵室、氣體輸送到能源備援，每個環節都不能有絲毫差池。漢唐作為台積電長期指定的廠務工程夥伴，在亞利桑那承攬高純度氣體管線、大型HVAC（暖通空調）系統與機電設施，優勢在於其跨國動員能力與高技術門檻。2024年漢唐的營收已突破470億元，法人預估2025年美國案場將貢獻兩成營收，EPS（每股稅後純益）可望上看38元。

　　另一家廠務工程巨頭帆宣，則專攻高階無塵室與環境控制系統，過去在南科、竹科，帆宣多次標到台積電工程，如今在亞利桑那的2奈米廠，帆宣負責環境控制與氣體處理的精密工程。隨著台積電在台美兩地持續擴廠，帆宣全年營收可望屢創新高；而漢唐與帆宣前進美國成功，也展現了台灣廠務工程商在全球半導體供應鏈中的競爭能力。

▍廠務－漢唐擁技術力　帆宣長期合作

　　當晶圓廠房落成，設備商業績也將隨之水漲船高。第一金投顧研究部指出，台積電亞利桑那廠的骨幹訂單，包括廠務與設備，訂單能見度已延伸至2028年，相關公司成長可期。

　　台灣半導體設備股王弘塑，專注溼製程設備，從晶圓清洗到化學蝕刻，其精度直接影響先進製程的良率，弘塑已在亞利桑那設立服務據點，確保設備安裝與維護零時差，穩穩抓住這波建廠商機。

　　京鼎則是國際級半導體設備代工廠，與美系巨頭應用材料、科磊深度合作，在亞利桑那州，京鼎供應關鍵零組件與模組化組裝，憑藉與美系客戶緊密關係，輕鬆切入當地供應鏈。

　　另一家設備商盟立，則專精自動化搬運系統，讓晶圓、光罩與耗材在廠內全自動運轉，大幅降低人力成本。由於美國的人力成本高昂，自動化系統成為台積電建廠的必備利器，盟立也因此迎來持續擴張的商機。

作者：劉志明（本文獲授權轉載自財訊雙週刊）