美中科技戰下，大國博弈一路從AI伺服器到高階晶片，再轉往太空領域，台灣產業鏈站在受益的一方；其中，低軌衛星的布局，將在2024年開始蓬勃發展。回顧2022年，5G非地面通信市場的服務商機約37.9億美元，估計2032年將成長到276.9億美元，年平均成長22%。《電子時報》社長黃欽勇分析，雖然低軌道衛星還不太可能取代傳統的5G通訊，但在互補的功能體現下，加上地緣政治競爭，主要國家都深怕自己失去主導權，因此這兩年皆積極發展低軌衛星產業，促成商機擴大。
美國與歐洲的進展最快；尤其是馬斯克創辦的SpaceX，目前衛星發射數已超過5,500顆，旗下全球衛星寬頻服務星鏈（Starlink）的總訂閱數也突破200萬，遙遙領先其他競爭對手。市場預估，2024年底Starlink的累積用戶數將倍數成長至430萬。
▍網通、半導體廠具備競爭力
而歐系的低軌衛星營運商OneWeb以企業用寬頻為主，計畫發射648顆衛星，目前已經接近全球覆蓋的目標。亞馬遜的低軌衛星計畫也緊追在後，預計投入的資金超過100億美元，在未來6年部署3,236顆低軌衛星，提供全球高速衛星聯網服務。
據悉，中國也將透過中國星網，打造一個由1.3萬顆衛星組成的6G網路，計畫在未來5年內發射數千顆衛星，組成衛星網路，覆蓋整個地球。
在各國激烈競爭下，投資力度勢必擴大，有利於衛星通訊商機的擴展。資策會市場情報中心指出，2024年現有業者將持續拓展服務範圍，例如Starlink將布局亞洲、南美洲等地區；OneWeb與印度、台灣電信商合作，預定今年可以啟用服務。
另外，高軌、中軌衛星業者Echostar將與低軌衛星業者合作，讓低軌衛星業者可因應移動型服務、輕量級應用與企業應用，發展更多元的用戶終端設備；而衛星直聯手機服務也將在今年取得更多進展。由於諸多手機品牌大廠都將把新機加入衛星通訊功能，讓低軌衛星通訊商機的發展，更是充滿想像力。
也因為SpaceX不斷發展可回收、載更多衛星的大型火箭，讓低軌衛星火箭的發射成本從每公斤8.5萬美元，下降至900美元，未來3~5年，可能快速下降到每公斤200美元，這一趨勢讓低軌衛星的商機更容易爆發。
以科技實力著稱，且成本控制能力高的台廠，自然不會錯失商機；基本上，台廠的低軌衛星商機，可以區分為兩大部分。第1，在各國加速建置低軌道衛星的趨勢下，預計2029年全球低軌衛星將達5.7萬，是目前的10倍；由於台廠在網通設備、半導體等關鍵零組件擁有完整產業鏈，不僅可彈性製造，生產成本也具備競爭力，因此能搶下營運商低軌衛星的地面接收設備OEM訂單。
▍通訊零組件廠出貨穩定增加
第2，無論是天空飛的低軌衛星，或是地面上的接收站，都需要品質穩定的通訊零組件，包括衛星訊號收發模組、主機板、衛星接收設備等。目前許多台商都已經通過認證，在2024年低軌衛星運用更普及時，台商相關零組件的出貨量可望維持穩定成長。
據了解，近期國際低軌衛星主要營運商如SpaceX、亞馬遜等廠商均來台洽談供應鏈後續採購商機，除了SpaceX以外，其他營運商規畫在2024年大量發射衛星，因此，台灣相關零組件供應商今年的業績將有感成長。
包括聯發科的晶片；衛星天線耀登、芳興；PCB相關的華通、台光電、金寶；高頻無線通訊模組的同欣電；小型衛星地面站（gateway）台揚、啟碁；微波元件的昇達科；以及各類5G與6G測試的耀登，都是可以追蹤的概念股。
其中，昇達科的微波元件，是衛星電波收發的零組件，應用在天空飛的低軌衛星，和地面接收站等；目前包括天上的衛星酬載（payload）、地面站，以及地面使用者所需的終端接收器的零組件，都已經打入SpaceX、亞馬遜供應鏈，因此當低軌衛星數量放大，昇達科的營收也會有成長機會。
另外，低軌衛星的印刷電路板商機，包括華通與金寶，早就切入供應鏈之中。華通去年低軌道衛星產品僅占營收比重約7%，隨著商機湧現，已切入低軌道衛星主要供應商，美國客戶SpaceX與Kuiper持續拉貨，今年相關營收可望成長3成，占總營收比重超過10%。
▍相關供應鏈各具成長動能
去年鴻海集團也將自製的低軌衛星「珍珠號」成功送入太空，象徵集團在太空科技布局進入新里程碑，未來鴻海將成為低軌衛星零組件與系統代工的重要供應商，旗下台揚布局衛星通訊小型地面衛星站（VSAT）已經多年，今年也有不錯的成長動能。
金寶的低軌衛星地面站主機板，也已經打入國際低軌衛星營運的供應鏈；而緯創集團旗下啟碁，也是國際低軌衛星營運商主要設備供應商；佳世達集團旗下的明泰，除了投資低軌衛星廠商鐳洋科技，也積極布局低軌衛星家用端設備，拓展低軌衛星全球商機。
此外，耀登布局在衛星天線與低軌衛星地面接收設備的測試實驗室，已經建置完成，未來將爭取國外客戶在台灣測試低軌衛星相關零組件，也可協助台灣在地的零組件廠商，打入國際低軌衛星供應鏈。
網通產業龍頭啟碁，已是北美Tier 1電信營運商的重要供應鏈，在發展低軌衛星地面接受設備上，未來有望吸引歐洲營運商青睞，目前低軌衛星地面設備已經小量出貨，成長潛力大，法人預估今年營收挑戰1,200億元，EPS挑戰10元以上，穩健發展趨勢不變。
（本文獲授權轉載自財訊雙週刊）