自從新冠疫情、俄烏戰爭後，以美國為首的民主國家開始移轉供應鏈，並限制中國取得先進半導體技術；最近全球總體經濟出現的三大關鍵轉折訊號，全部指向供應鏈移轉的後坐力，從國家的出口到製造業的消長，非常值得重視。
▍轉折一》出口衰退率交叉－台灣AI護身 首度勝中國
首先，自美國快速升息後，2022年第三季起全球景氣轉差，台灣的出口年成長率也在8月首度跌落至負5.33%，此後每個月都呈現衰退，今年6月甚至出現23.38%的衰退，7月總算緩和到年衰退10.4%，月成長率達到19.8%。
值得注意的是，過去15個月以來，台灣的出口衰退都比中國更嚴重；但今年7月時，中國的出口衰退為負14.5%，首度表現比台灣差，兩地的出口衰退率出現交叉。
台灣出口衰退趨緩的原因是什麼呢？從產品分類來看，所有出口產業只有「資通與視聽產品」呈現年成長，7月的年成長率高達54.1%，出口值達90.7億美元，占出口總值387億美元的23%。據財政部表示，這主要受惠於顯示卡、伺服器等出貨明顯升溫。換言之，是和AI（人工智慧）有關的產品，這也符合輝達（nVidia）執行長黃仁勳所稱「AI的iPhone時刻」，來自微軟、谷歌、Meta、亞馬遜的科技大廠，正在進行AI建置帶來的商機。
這類AI產品正是美國禁止銷往中國，也不能由中國出口，由台灣的廣達、技嘉、緯創、華碩接單，帶動零組件商機。「資通與視聽產品」在6月的出口額僅50.3億美元，年衰退6.16%；到7月就跳到90.7億美元，年成長54.1%，正是這種又急又大的訂單，推高台灣的出口，彌補其他產業的衰退。
再比較出口的地區，7月分出口只有歐洲成長24%，而歐洲6月出口還是衰退3.61%；台灣對美國、日本、東協、中國的7月出口都還在衰退，其中又以中國衰退16.31%幅度最大。
▍轉折二》中俄貿易變火熱－俄羅斯賣油氣 中國賣汽車
7月分中國的出口較去年同期衰退14.5%，是自2020年2月以來最大降幅，當時新冠肺炎剛開始大流行；而中國7月的進口衰退12.4%，已經連續10個月下降，進口不振反映國內需求疲弱，原因包括房地產泡沫化，財富蒸發。《華爾街日報》報導，上半年外國遊客不到2019年疫情前的25%。今年第二季的外國直接投資年衰退80%以上，失業率攀高等。
而中國的進口結構也出現變化，2023年6月的統計顯示，占中國進口5%以上的國家有7個，從高到低分別是台灣7.9%、美國和韓國都是6.5%、日本6.3%、澳洲6.2%、俄羅斯5.3%、巴西5.2%。
最特別是俄羅斯，2021年初占中國進口僅2.4%，但今年6月來到5.3%的新高，增2.9個百分點。據英國《金融時報》報導，中國今年上半年進口俄羅斯原油量創歷史新高，平均每日自俄羅斯進口213萬桶原油，超過從沙烏地阿拉伯進口的188萬桶。俄羅斯在中國進口原油的市占率高達18.68%，成為最大進口原油供應方，也凸顯西方對俄羅斯的制裁已經重塑全球石油市場版圖。除了原油，中國還從俄進口煤炭、天然氣、能源，以及食品、金屬及木材等。
中俄貿易加速，2023年上半年高達1,145億美元，年成長40.6%，包括中國自俄羅斯進口總額622億美元，年成長19.4%。中國出口到俄羅斯也有522億美元，年成長高達78.1%，這主要是大量外國品牌撤出俄國，中企積極填補缺口。中國汽車工業協會的數據，今年第一季中國汽車出口的最大市場就是俄羅斯，其次才是美國。此外，中國也出口機械、設備、電子產品到俄羅斯。
▍轉折三》中國首度變小三－墨加躍升美國前兩大進口國
美國國家情報總監辦公室（Office of the Director of National Intellignce）在7月27日的報告指出，自從俄烏戰爭以來，中國是俄羅斯「日益重要的支柱」，並「有可能向莫斯科提供在烏克蘭使用的軍民兩用裝備」。中國外交部發言人毛寧則回應，中俄之間的合作「既不針對第三方，也不受第三方干擾」。無論如何，地緣政治導致中俄貿易升溫就是事實。
反過來說，過去美國一直是中國最大的出口國，2022年全年，中國占美國進口的16.6%、墨西哥14%、加拿大13.5%，這個長年的大趨勢，今年也出現巨大轉折。
今年2月中國占美國進口13.3%，首度低於墨西哥的15.5%，以及加拿大的14%。當時中國突然放寬疫情管制，一般以為是暫時性干擾，沒想到從此變為常態。依據美國商務部統計，2023年上半年美國的進口占比，墨西哥15.5%居首，其次是加拿大的13.8%，中國以13.3%居第3。主要因為今年上半年美國來自墨西哥的進口金額，達到創紀錄的2,360億美元，成長5%；這個數字超過了年減20%的中國（2,030億美元）。
這是中國15年來，第一次不是美國進口國的榜首，顯示美國的友岸外包政策，已經讓貿易結構出現根本性的轉變，這從台灣的電子五哥、特斯拉都去墨西哥設工廠，也可看出方向。
地緣政治改變了全世界，中俄抱團取暖；以美國為首的民主聯盟，經濟制裁俄羅斯，也對中國實施科技禁令，並強化供應鏈，執行友岸外包，形成另一個經濟圈，雖然不再是成本最低、效率最佳的配置，但卻是安全的必要代價。
（本文獲授權轉載自財訊雙週刊）