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自行車及其零件業  
後疫情時代,自行車高庫存難去化,產業進入景氣谷底 2023/11/14
分析研究員:葉峻維
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關鍵字:愛爾蘭商速聯;巨大機械;自行車;Vanmoof;美利達;高庫存
圖片來源:網路資訊

  隨著全球進入後疫情時代,歐美市場在疫情期間所堆高的中低階自行車庫存面臨「消化速度比原預期來得慢」且「庫存比想像中來得高」的艱困局面,也間接影響巨大機械、美利達工業等各大車廠以及桂盟企業、拓凱實業等自行車零組件商營運表現。2022年底全球自行車龍頭-巨大機械更發信給供應商,要求延後票期,此舉也說明整個產業面臨沉重的高庫存壓力。另外,受到歐美自行車景氣下行,荷蘭新創自行車品牌「VanMoof」也出現財務危機,2023年7月已由阿姆斯特丹地方法院宣告破產;愛爾蘭商速聯亦資遣大量員工,此現象凸顯出目前整個自行車產業正進入景氣谷底期。

《表一》自行車及其零件業近五年TOP10業者排名
資料來源:CRIF中華徵信所徵信資料庫

▍台灣自行車業者經營概況

  根據CRIF中華徵信所「台灣大型企業排名TOP5000」資料顯示,2022年台灣前三大自行車及其零件業者排名依序為愛爾蘭商速聯、巨大機械、美利達工業,其中愛爾蘭商速聯近年受惠自行車零件業市場需求增加,一舉奪下龍頭寶座,而第二名為巨大機械,第三名則為美利達工業。

  愛爾蘭商速聯係由愛爾蘭SRAM公司在台轉投資之外資企業,為一自行車零組件專業製造廠商,產品以變速器、變速控制桿為主,其他各式零件為輔。近年來受惠於環保節能的倡導與自行車休閒健身風潮的盛行,帶動自行車零件業市場需求增加,其2022年全年度營收為新台幣421.49億元,較2021年成長38.19%。惟據報載,目前因自行車市場市況不佳,其於2023年2月、5月、7月分三波資遣300~500位員工,以因應公司面臨之困境。

  全球自行車最大製造商巨大機械,憑藉著在自行車產業多年的深耕,目前旗下包含GIANT、Liv、Momentum等三大自行車品牌,且擁有台灣、昆山、天津、匈牙利、荷蘭等多個製造基地,14家銷售子公司更遍佈亞洲、歐洲、美洲與澳洲,更於2019年07月看好自行車零件市場,推出全新「Cadex」品牌,成為台灣第一家從成車廠跨足到零組件的自行車製造商。2022年因E-BIKE(電動自行車)在德國、法國、荷蘭及美國等地業績大幅成長情況下,其當年度營收達新台幣395.37億元,較2021年成長13.4%。惟據報載,巨大機械因面臨沉重的高庫存壓力,其於2022年12月發信給協力供貨廠商表示將展延票期,以求共同承擔大環境逆風,共體時艱度過難關。

  美利達工業為全球前三大自行車成車廠,主攻中高階市場,以自有品牌MERIDA、合資的美國品牌SPECIALIZED以及歐洲品牌CENTURION為主。2022年在歐美高價自行車以及E-BIKE(電動自行車)帶動下,其當年度營收為新台幣319.77億元,較2021年成長36.45%。

▍自行車及其零件產業概況及未來發展

  據台灣自行車輸出業同業公會資料顯示,2022年台灣自行車產業成車出口總數量為195.26萬餘台,約與2021年持平,出口單價則提升至美金828.46元,亦帶動成車整體出口值增加至美金16.18億元、年增23.07%。電動自行車方面,2022年出口總數量103.61萬輛、年增4.87%,也帶動整體出口值達美金15.54億元、年增18.17%。自行車零件市場方面,受惠自行車熱銷,2022年整體出口值達美金30.13億元、年增19.71%。

  惟隨著疫情趨緩,人們逐漸恢復疫情前的生活,致使2023年自行車產業成車以及相關零件出口量亦大幅下滑,也影響了自行車業者的營運表現,據台灣自行車輸出業同業公會推估,此波庫存去化修正將會持續到2024年第二季或第三季,待庫存去化結束後,整體產業才有機會止跌回穩。

     
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