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金融控股業  
受產險子公司防疫險拖累,通膨影響全球經濟發展 2023/08/15
分析研究員:蕭揚
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關鍵字:金融控股;通膨;升息;防疫險;新光金;國泰金;富邦金;開發金;數位科技
圖片來源:網路資訊

  2022年全球經濟隨著烏俄戰爭、中國大陸經濟成長放緩、通膨提升、各國央行升息等問題,嚴重衝擊國際股債匯等金融市場,其中美國聯準會為抑制通膨的提升,採取較為激進的升息步調,讓持有大比例美債的金融控股公司淨值一度呈現負數。另在新冠肺炎疫情肆虐下,防疫險理賠的影響拖累了不少金控公司的獲利表現。就獲利而言,其中新光金、國泰金、富邦金、開發金等大型金控公司皆呈現雙位數的衰退,2022年整體金控累計獲利較2021年衰退50.87%;但在整體市場疲軟下,第一金全年獲利表現竟不跌反增,成為2022年唯一獲利具成長的金控公司。

台灣金融控股業近五年TOP10業者排名
資料來源:CRIF中華徵信所徵信資料庫

  根據CRIF中華徵信所「台灣大型企業排名TOP5000」資料顯示,2018~2022年台灣前三大金融控股業者排名依序為國泰金、富邦金、中信金。但據統計,2022年獲利表現方面(每股盈餘EPS),係由富邦金以EPS 3.54元成為金控獲利王,並已蟬聯多年之寶座。

  國泰金控2022年人壽子公司善用數位科技,完善客戶體驗,保費收入仍穩居市佔第一;產險子公司雖受防疫保單理賠影響,但其市占仍位居市場第二;證券子公司持續以數位創新營運模式達成優異經營績效, 複委託業務穩居市場第一;而資產管理事業是由投信資產管理子公司,結合投顧子公司之優勢,串聯亞太及歐美市場,穩居台灣市佔第一。該金控致力於推動數位轉型及跨足南向政策,持續優化客戶實際體驗,穩固整體市佔率。

  富邦金控目前係為臺灣證券交易所金融保險類股價指數成分股暨市值比重最大之成分股,且富邦金控已連續多年獲得金控獲利王之美名。2022年主要獲利金雞母來自人壽子公司,當年度總保費收入約新台幣3,461.7億元,稅後純益約新台幣655.4億元,為富邦金控重要的獲利引擎。另富邦金控已完成與日盛金控的合併,有助於提升金控旗下銀行、證券經紀業務市占率。

  中信金控海外版圖共跨足14個國家及地區,在全球擁有超過370處據點,且以大中華、日本、北美及東南亞為重心,近年子公司中信銀行積極布建海外市場,其中主要為東南亞、北美、與日本等三大市場。

金融控股產業概況及未來發展

  2023年第一季財報顯示,各金控公司旗下銀行事業成長亮眼但壽險事業衰退,主因係為美台利差擴大,導致人壽避險成本高漲;產險方面,各金控公司旗下整體產險事業雖仍受防疫險因素影響致獲利呈現虧損,但隨著防疫險紛紛到期,賠款損失有望逐漸收斂,有利後續整體金控公司獲利表現。而投資獲利方面,近期台灣、美國等股市受AI浪潮的推升,讓多數金控集團受惠於海內外股票、基金投資利益的挹注。展望未來,隨著美國聯準會宣布利率的提升將步入尾聲,雖仍保持有1-2碼的升息空間,但對於股債匯的波動程度有機會降低影響程度,將有利金控業的後續發展。

     
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