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電腦製造業  
經濟逆風,庫存待去化,全球PC需求墜落式下滑 2023/01/04
分析研究員:邱炳賢
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關鍵字:電腦製造;PC;需求;仁寶;通膨;升息;筆電代工;疫情;經濟衰退
資料來源:網路資訊

  依中華徵信所行業分類,凡從事桌上型電腦、筆記型電腦、掌上電腦、電子計算器、PDA、電子字典、電腦工作站等產品製造均屬於電腦製造業。根據國際研究暨顧問機構 Gartner 統計指出,由於新冠肺炎疫情,許多企業、學校紛紛實施居家辦公、遠距教學,消費者強勁的電腦需求再度驅動銷售成長,尤其在持續實施防疫居家令的地區,2021年全球電腦出貨量達到3.49億台,創近10年來最高。

  後疫情時代的全球PC出貨量正持續下滑中,2022年第三季整體出貨量為7,430萬台,較2021年同期下滑約15%,且市場預測2022年電腦出貨量將衰退12.8%。從2022年第三季品牌出貨量來看,聯想以1,690萬台蟬聯冠軍,年減16.1%;排名第二為惠普,出貨量為1,270萬台,年減27.8%;排名第三的戴爾出貨量為1,196萬台,年減21.2%;排名第四、第五分別為蘋果和華碩,出貨量各為1,006萬台萬台和554萬台,其中蘋果為唯一成長的品牌,年增40.2%。

近五年電腦製造業TOP10業者排名
資料來源:CRIF中華徵信所徵信資料庫

  依近五年電腦製造業TOP10業者排名觀察,各家廠商均為入榜常客,排名變動情形不大。其中「鴻海精密」近五年均名列產業龍頭,值得注意的是過去都在第四名的「仁寶電腦」在2021年衝上第二名,後續依序為「和碩聯合」、「廣達電腦」、「緯創資通」、「英業達」、「研華」,而2020年的「神基投資」則因行業變更,改由同集團的「神雲科技」入榜,「藍天電腦」則掉到第10名。

  排名大躍進的「仁寶電腦」為全球第二大筆電代工廠,代工的品牌包含聯想、惠普、戴爾,2021年筆記型電腦出貨量達5,740萬台,年增31%,筆記型電腦代工佔營收比重高達70%。在經濟大環境轉差的影響下,仁寶筆記型電腦出貨成長放緩,各家廠商庫存待消化,故仁寶積極布局車用電子、雲端伺服器、5G、醫療等高毛利產品,盼減緩電腦需求下滑的影響。

  電腦需求趨緩主要是因為歷經2020年、2021年疫情驅動電腦市場高度成長後,受到2022年宅經濟效益收斂、俄烏戰爭開打、中國大陸實施封控等因素影響,加劇全球經濟衰退,加上高通膨與升息壓力,降低市場消費信心。然而隨著零組件短缺逐漸緩解、甚至供應鏈恢復順暢,都讓產業供不應求的盛況成為過去式,接下來無論是消費型PC、商用PC、工業電腦,全部都面臨庫存過高的壓力。根據TRENDFORCE旗下顯示器研究處統計數據,2021年Chromebook出貨量達3,780萬台萬台,年增19%,而預估2022年出貨量將衰退至2,940萬台,年減約兩成。尤其是消費性PC在全球通膨與大環境不景氣的氛圍下,面對需求下降的壓力更重。

  雖然電腦市場萎縮,但利基型的電競市場蓬勃發展,主要因為近期筆電產品在CPU、面板效能上出現大幅提升,加上筆電的便攜性優於桌機,吸引玩家目光,加上許多體育比賽將電競項目列入正賽比賽項目,使數位遊戲市場持續擴大,帶動電競市場與電競PC需求陸續成長。此外,創作者電腦亦為電腦市場發展的利基點,隨著近年來數位內容創作增加、影音直播蔚為風潮,加上專業的2D/3D媒體製作與工程需求提升,逐漸在業界興起「創作者電腦」的新概念,將帶動市場對於高效能PC的需求成長。Chromebook部分,品牌廠商除持續耕耘教育市場外,亦積極提升產品規格以符合商用市場需求,並發展拉丁美洲、印度、印尼等市場,不過仍需觀察當地政府預算的支持能否延續。

  中國大陸封城與限電政策導致供應鏈中斷、通貨膨脹加劇影響歐美市場成品庫存難以消化,加上PC顯卡、處理器新品延至2023年初上市皆影響電腦市場發展,全球電腦市場因為過去的超量下單,導致庫存處於高水位、需要修正的階段,尤其消費性電子庫存去化將持續至2023年上半年,屆時週期性成長動能才有可能重返市場。

     
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