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零售式量販業  
綜合商品零售業跨業併購、整合 零售式量販業首當其衝 2022/03/22
分析研究員:康智強
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關鍵字:量販;超級市場;便利商店;家樂福;好市多;全聯;統一;電子商務;零售
圖片來源:www.which.co.uk

  零售式量販業定義為從事綜合商品零售,並結合倉儲與賣場一體之行業。此業態通常擁有大型賣場、充足之停車場設備、商品種類多樣化、購物環境舒適、採購成本較低、商品價格有競爭力及週轉率高等特性;相對而言,亦有投資成本高、土地取得不易、據點不擴充等限制,且營運資金及存貨壓力較大、營業利益較低、大包裝品不易消耗等壓力,加上產業步入成熟期,邁入連鎖化經營型態、發展成大者恆大之現象,更使得產業進入門檻較高,業者不易加入。

  該業態係以大量採購手法,發揮通路優勢,轉而與製造商議價,壓低採購成本,改變過去由製造商主導零售價格的情況;而其消費群屬於價格敏感度較高之族群,因此以「一次購足」、「低價」吸引消費者上門已是常態性策略,也為經營量販店之關鍵因素。另為強化價格優勢,業者也開發自有品牌、再以低價訴求創造消費者購買意願,和競爭者區隔商品和客源;同時提供更齊全之產品和服務,業者也在賣場的出入口或其他樓層開闢專區,規劃美食街或商店街,塑造出店中店的經營模式,美食街、商店街所進駐之品牌業者也成為該業集客來源。

《圖一》2012年、2021年綜合商品零售業各業態於台灣零售業佔比
資料來源:經濟部統計處

  依據經濟部統計資料指出,台灣零售業包含綜合商品零售業及餐飲業,隨著經濟發展、人均所得提升,台灣零售業營業額逐年增加,2012年為新台幣3.49兆元,至2021年達到新台幣3.99兆元、成長14%;其中綜合商品零售業營業額也從2012年之新台幣1兆元、佔零售業比重28.7%,提升至2021年之新台幣1.3兆元,佔比達32.68%,營業額成長幅度近30%、優於台灣整體零售業表現《上圖一》。

  再細觀2021年綜合商品零售業各業態之營收結構,以連鎖式便利商店業為新台幣3,614億元、佔27.75%最高,且連續二年(2020年、2021年)超越百貨公司業、站上綜合商品零售業龍頭,百貨公司業營業額為新台幣3,426億元,佔比26.3%次之,超級市場業為新台幣2,482億元、佔比19.05%,位居第三,零售式量販業為新台幣2,439億元、佔比18.73%《下圖二》。又超級市場業、零售式量販業、連鎖式便利商店業近十年成長幅度依序為71.95%、43.87%、39.02%,在綜合商品零售業佔比均有提升,僅百貨公司業佔比係為下滑。

《圖二》2012年、2021年綜合商品零售業各業態之比重
資料來源:經濟部統計處

《圖三》近十年零售式量販業之市場規模及成長表現
資料來源:經濟部統計處;單位:新台幣億元

  由於該業因營業據點建置成本較高,且佔地面積大、土地取得不易等條件限制下,營業據點難以大幅擴增,加上台灣人口結構走向少子化,現代家庭人口組成縮小,相對於大包裝商品需求下降,依賴度也逐漸減緩;同時連鎖式便利商店業之業務內容包山包海,及全年無休的營業時間,成為特殊之巷口經濟學,超級市場業更採行「鄉村包圍城市」戰術,深入都會住宅商圈及鄉鎮社區,結合傳統與現代特性,加上網路購物日漸增加,瓜分零售市場;在腹背夾擊下,近十年該業態業績規模增加新台幣740餘億元,不及超級市場業、連鎖式便利商店業增加新台幣1,000億元以上。

  不過2020年、2021年綜合商品零售業生態產生變化,因新冠肺炎疫情干擾,帶動防疫周邊及清潔相關商品熱賣,加上民生物資囤貨潮湧現,以及加碼振興經濟優惠活動,同時疫情引爆的鬼月普渡商機、傳統宗教信仰對於疾病與災害的聯想,表現在供品的數量與規模,以祈求來年能夠消災解厄,因此2020年零售式量販業成長幅度達8.85%,為自2001年以來之最佳表現,2021年亦有6.64%之成長佳績。《下表一》

《表一》綜合商品零售業及無店面零售業近三年各單季營業額資訊
資料來源:經濟部統計處;單位:新台幣億元

《表二》近五年零售式量販業TOP10業者排名
資料來源:CRIF中華徵信所台灣大型企業排名TOP5000

  根據TOP5000台灣地區企業之排名《上表二》,龍頭業者好市多COSTCO在台店數2019年為13家,年度營業額約新台幣840億元;而第14間門市北台中店落腳台中市北屯區,已在2020年11月開幕,加上新冠肺炎疫情帶動宅經濟升溫,COSTCO也積極強化物流配送服務、布局醫療保健,同時線上電商平台也發揮關鍵作用,因此COSTCO在台2020年度營業額再成長至新台幣978億元。而在依舊看好台灣消費力道下,台灣市場長遠發展有機會開到20家店規模。

  美式賣場COSTCO特殊的經營優勢席捲了整個台灣量販業,就前述數據來看,2020年量販業雖較2019年成長8.85%,其中增長業績多集中在COSTCO,COSTCO在台灣零售式量販業佔比已達42.76%;而反觀其他業者,2020年家樂福業績成長3.65%,大潤發成長4.04%,愛買成長0.54%,三者合計佔台灣零售式量販業比重為45.4%,顯見COSTCO已漸成為台灣量販業獨角獸,拉抬整個產業之成長。

  家樂福Carrefour為台灣連鎖量販店家數最多之業者,2019年4月接手台灣糖業股份有限公司旗下5家量販店及3家超市,2020年12月再收購全台199間頂好Wellcome超市,以及25間JASONS Market,加上既有之量販店65家、便利購超市65家,合計總店數將突破350家,有助於Carrefour大幅拓展市場版圖。而就營業規模來看, 2020年 Carrefour營業額新台幣738億元,在併入頂好Wellcome跟JASONS超市後,市場估算有機會挹注約新台幣200億元營收效益,加上推出自營之行動支付服務「Carrefour Pay」,以及瞄準「懶人商機」,開放24小時線上購物配送服務,並與Uber Eats、foodpanda結盟,聯手搶攻外送市場,估計Carrefour 2021年營業額可望挑戰新高紀錄。

  隨著台灣人生活型態改變,家庭人口愈來愈少,對大包裝的依賴程度下降,也更加重視時間成本,消費者寧可多花錢,到鄰近住家快速採買生活必需品,也不願專程開車逛量販店。再者零售業最大的敵人是快速崛起的電商平台,疫情嚴峻導致實體零售業面臨經營挑戰,但電商平台在疫情間充分發揮無所不在的特性,徹底瓦解量販業過去被消費者追捧的「商品多又便宜」之優勢,因此量販業經營環境愈加困難。

  由於零售業得靠市場規模,市佔率不大很容易會被消滅,因此2021年10月超市龍頭全聯宣布收購大潤發,取得法國歐尚集團、潤泰集團所有股權達95.97%,一舉跨足量販通路,且補上量販通路的拼圖,對全聯之物流、商品結構、消費客群等都有互補效益,換言之,此收購案待主管機關審查通過,全聯營收將增加大潤發新台幣200多億業績,2022年營收有機會超過新台幣1,700億元,可望成為台灣綜合商品零售業新霸主。而法國品牌家樂福也傳出有意退出亞洲市場,可能賣家為便利商店龍頭統一超商,或許台灣綜合商品零售業發展最終,將成為全聯、統一、COSTCO三強鼎立局面。

     
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