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營造業  
公共工程無力 住宅工程不揚 營造業頭痛! 2013/07/29
分析研究員:康智強
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關鍵字:營造業;公共工程;愛台十二項建設;打房;大陸工程
一、產業概述

營造業乃一攸關民生之住、行、育、樂等生活機能的行業,只要社會持續邁向現代化,人民持續追求生活品質,營造業始終扮演舉足輕重的角色,因此營造業的經濟活動為國家經濟發展與競爭力的重要指標之一,更素有「火車頭工業」之稱。而依照行政院主計處行業標準分類資料顯示,營造業乃指建築工程業、土木工程業及專門營造業三大類,意指凡從事建築及土木工程之興建、改建、修繕等及其專門營造之行業均屬之(詳見表一)。而依「營造業法」分為綜合營造業、專業營造業及土木包工業三類,其中綜合營造業又分為甲、乙、丙三級(詳見表二)。各級營造業承攬工程,應依其承攬造價限額及工程規模範圍辦理;其一定期間承攬總額,不得超過淨值20倍,另外規定單案承攬工程造價限額,土木包工業為600萬元,丙等綜合營造業為2,250萬元,乙等綜合營造業為7,500萬,甲等綜合營造業及專業營造業為資本額10倍。

二、產業經營特性

營造業屬於特許行業,雖屬於傳統產業,但也是不可缺少的一種工業,經營困難度在於它屬非標準化,存在許多變動因素影響,有異於一般行業,茲舉營建業之產業鏈為例(詳見圖一),營造業在整個營建產業鏈中,主要乃做施工部份,從施工規劃開始至產品結束,在經營策略上是否可發展具有統包的能力,可否在一般發包工程給小包業者上,增加自己可直營的項目,或者自行成立機電部門、水電部門、裝潢部門等一併承包,均可影響營造業業者之營運績效表現,而營造廠商之營運績效則就交易模式、收益認列、財務特性三方面作進一步說明:

(一)、交易模式:營造業一般有包工包料及包工不包料二種主要的經營模式。
1.包工包料:係指當業主委託案給營造廠商興建時,是將工程的施工部分及工程材料部分,完全交由營造廠商全權負責。通常地主的委託興建案、建設公司發包給附屬營造廠商的工程案、及政府的公共建設案等,都會採用此方式來施作。
2.包工不包料:即為業主負擔材料供給的部分,營造廠商負責施作的部分,因此營造廠商僅須專注於人工施作的進度、品質控制及管理。

(二)、收益認列:可分為全部完工或依工程進度比例二種,兩種方法有不一樣企業適用的場合,不同性質的企業可以依照自己的選擇來認列收益。
1.全部完工:指工程全部完工或除零星工作外大部分已完工時,才認列工程收益,損益計算客觀明確,符合穩健原則,惟損益之認列無法與施工進度配合,以致不能反映施工期間之績效。
2.工程進度比例:按工程完工的比例認列工程收益,營運損益可配合工程進度於施工之會計期間認列,但為業者較主觀之估計。

(三)、財務特性:根據內政部營建署的分析資料得知營造業的共同財務特性如圖二,由於營造業大都採高財務槓桿融資的營運方式,因此風險較高。由中央銀行每月公告的退票資訊中得知,營造業的退票張數及金額經常位居各產業前三名。

三、產業現況

營造業雖然投注資資金、作業技術、進入門檻等障礙較低,但在有限的台灣市場以及經營模式異於一般行業情況下,至2013年第一季整體營造業總家數為16,488家,僅呈現微幅成長(詳見圖三),總資本額達新台幣641.16億元,其中甲級綜合營造業者家數雖僅2千多家,占整體家數13%,但因營運規模較大,所承攬的業務量也大,根據調查其收入總額占台灣整體營造業收入超過六成,而丙級綜合營造業者及土木包工業者合計占整體家數的77%,顯見營造業也仍以中小型業者居多(詳見圖四);就分佈地區來看,營造業者乃集中在五大直轄市以及桃園,佔台灣總業者家數六成,但投注資本額主要則落在台北市及高雄市二個地區,所佔比重更是將近70%。(詳見圖五)

四、TOP10業者分析

依據中華徵信所資料庫及近五年台灣地區大型企業排名資料顯示,2012年TOP10營收總額較2011年成長7.45%,來到新台幣1,049億元,經探討,雖政府為維護居住正義,為打房相繼推出「奢侈稅」和「實價登錄」政策,致整體房市推案量及成交量持續下滑,也讓2012年建築物工程造價大幅萎縮,不過在公共工程仍以「愛台12 建設」、「振興經濟擴大公共建設投資計劃」為主軸,加上2013年國際會計準則(IFRS)正式實施,後續將採用「全部完工法」認列收益,因此部分業者提前認列營收,帶動2012年營收較2011年成長。(詳見圖六)。

在排名表現上,前四名依序為大陸工程(股)、互助營造(股)、達欣工程(股)、中華工程(股),營收均為超越新台幣百億元,且幾乎年年囊括前四名席次,而TOP10第五名以後排名變動相當大,僅有新亞建設開發(股)為連續五年入榜,連續三年入榜的為麗明營造(股),德昌營造(股)及榮工工程(股)則是連續2年入榜,遠雄營造(股)為睽違三年再次進榜排名第六,新進榜業者為齊裕營造(股),2011年排名第五的遠揚營造工程(股)及排名第十的根基營造(股)則跌出榜外。(詳見表三)

大陸工程(股)致力於土木與建築工程領域,持續追求工程品質之精進,曾為2008年、2009年產業隆頭,後因2009年11月股東臨時會決議,以股份轉讓方式成立「欣陸投資控股(股)」,成為欣陸投資控股(股)100%投資的子公司,並依產業特性及專業分工進行組織重組,提高競爭力及經營績效,於2010年6月將建設開發一切相關業務、資產、負債等分割讓與新設公司--大陸建設(股),專精於住宅、商業大樓及大規模住宅社區等產品之投資興建與租售不動產業,因此2010年及2011年讓出龍頭寶座,2012年再以營收新台幣159.51億元奪回第一名。

互助營造(股)歷年均排名前三大廠商,曾於2010年及2011年奪得產業龍頭寶座,係專營建築、統包(Turn Key)、土木、水利、環境及山坡地開發等工程承攬營造施工業務,成立以來積極投入國內各項土木建築、道路橋樑工程,工程實績遍佈全國,著名工程實績包括:高雄圓山大飯店、長谷高雄世貿聯合國(50樓)、台北捷運劍潭站、台灣高鐵C210/C215標工程、台灣積體電路製造(股)、友達光電(股)、新日光能源科技(股)、高通顯示器製造(股)等科技廠房興建。1983年起亦進軍海外,海外工程實績包括早期的模里西斯帝王大酒店、新加坡杰門辦公大樓,以及越南胡志明市Hotel Nikko Saigon等工程。

首次進榜的齊裕營造(股)乃專營土木建築工程承攬及施工、住宅及大樓開發租售業務,為屬上市公司--興富發建設(股)100%轉投資子公司,因此其營造工程多承接母公司之建案,業務上相對單純與穩定,而2012年在母公司陸續推出「台北1號苑」、「台北苑」、「德安百貨案」與「麒麟飯店改建案」等建案,合計推案量達新台幣450億元挹注下,營收也大幅增加至新台幣47.11億元。

五、產業展望

國家景氣狀況不佳時,政府總會藉由大量公共工程的推動,來刺激經濟景氣之復甦,近年主要的利多計畫包括四年5000億元的振興經濟擴大公共建設投資計畫(2009-2012年),以及愛台十二項建設(2009-2016年)等,對承接公共工程的廠商,無非為之挹注營運績效之甘泉。

四年5000億元振興經濟擴大公共建設投資計畫(2009-2012年),自2009年起預計四年內以新台幣5000億元經費投資國內重大公共建設,期能達成六大目標,包括:「完善便捷交通網」、「建構安全及防災環境」、「提升文化及生活環境品質」、「強化國家競爭力之基礎設施」、「改善離島交通設施」及「培育優質研發人力,協助安定就學及就業」,共計二十大重點投資建設,內容包含64項執行計畫,涵蓋污水下水道、都市更新、公路、鐵路、捷運、機場、港灣、排水、農村、文教、體育、山林河海建設等。

而後接續的愛台十二項建設(2009-2016年),總經費需求概估為新台幣3.99兆元,包括政府預算新台幣2.79兆元及民間投資約新台幣1.2兆元,推動便捷交通網、高雄港市再造、中部高科技產業新聚落、桃園國際航空城、智慧臺灣、產業創新走廊、都市及工業區更新、農村再生、海岸新生、綠色造林、防洪治水及等12項優先基礎建設。

不過受到政府稅收減少及特別預算額度影響,2013年公共建設預算萎縮,共計核列新台幣1,673億元,創下12年來新低,其中以軌道運輸526億元(約占31.4%)最高,其次依序為公路370億元(約占22.1%)、農業建設184億元(約占11.0%)、教育、文化及體育共140億元(約占8.4%)、水資源及防洪排水共136億元(約占8.1%)、下水道104億元(約占6.2%)等,在僧多粥少情況下,營造業者對於工程標案取得更為減少,也讓市場低價競爭情況更為嚴重。

綜上所述,受政府打房政策影響,壽險業者購置不動產受限,造成不動產市場交易量急速萎縮,2012年雙北市建物買賣移轉也創下10年來新低,然現況整體經濟環境尚未明顯好轉,房屋市場需求仍處於觀望情勢,建商推案也將延遲推案,2013年房地產市場將為價平量縮之趨勢,相對住宅大樓工程也不甚樂觀,加上台灣地形狹小,大型規模或特殊工法的工程數量有限,也造成廠商對技術研發較不熱衷,而國內營造業大多數為中小型企業,面對自由開放的營建市場,業者之間低價搶標,加以營造工程物價處於高檔(詳見圖七),使業者的獲利空間有限,因此2013年營造業者應加強營運效率的提升,強化企業競爭力,並向海外尋求發展,突破經營困境。

     
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