【專題列表】


紙漿、紙及紙製品業  
後疫情時代需步步為營 後市猶待觀察 2021/01/19
分析研究員:吳金英
瀏覽人次:2105
關鍵字:紙製品;正隆;中華紙漿;永豐餘;永豐餘消費品;禁廢令;中美貿易戰;新冠肺炎;疫情
圖片來源:SFA Print PVT LTD

  依台灣區造紙工業同業公會統計資料顯示,2018年台灣造紙總產量較2017年成長5.7%,達到425萬噸,是近十年來最佳表現,2019年造紙總生產量為424.9萬公噸,較2018年微幅減少0.1%,維持全球排名第21大造紙地區,生產量居亞洲第7。從產量結構來看,紙張與紙板產量差距逐年拉大,2019年紙張生產量80.3萬公噸,比2018年降減8.9%,佔總生產量18.9%,首度跌到二成以下,反觀紙板生產量為344.6萬公噸,比2018年成長2.2%,佔總生產量81.1%,產量與佔比雙雙創下歷史新高。

  另根據資料顯示,2019年造紙總消費量為429.1萬公噸(紙張消費量約156.2萬噸(占36.4%),紙板消費量約272.9萬噸(63.6%),較2018年微幅減少1.2%,其中2019年的文化用紙的消費量較2018年減少約8.59%,呈現年年遞減狀況,可看出台灣在出版、印刷經營的艱辛,而探究原因主要是台灣少子化與3C產品普及,加上美中貿易衝突以及政經情勢的不穩定也有相關。而包裝及家庭用紙的消費量也都呈現微幅下降,也代表內需不振,加上市場也屬於成熟期,而2019年工業用紙消費年增加約3.17%,這表示台灣經濟GDP是成長的,消費性包裝需求還是增加。

紙張及紙板統計圖
資料來源:台灣區造紙工業同業公會

近五年 紙漿、紙及紙製品業TOP10業者排名
資料來源:中華徵信所徵信資料庫及近五年「台灣地區大型企業排名TOP5000」

  造紙產業屬資本與技術密集行業,市場上大型企業具有規模經濟的生產優勢,有較多資金投入製程改善、技術產品研發,或利用同業併購來擴大規模或提升競爭優勢。台灣造紙產業經過多年發展已趨於成熟,目前國內造紙業者的產量,主要仍是以紙箱紙、紙板紙為主;工業用紙近年來已經逐漸走向高強度與輕磅化的方向,而文化用紙與家庭用紙則逐漸走向差異化、高附加價值的產品;國內的紙廠規模大多以中小型為主,雖然紙漿、原木與廢紙等原料的進口依存度高,但台灣的造紙技術屬亞洲一流,以及高回收率,且近年來紙業市場發展已趨穩定,故營運穩定,整體市場競爭狀況變化不大。

  依近五年紙漿、紙及紙製品業TOP10業者排名狀況觀察,「正隆」、「中華紙漿」、「永豐餘工業用紙」、「榮成紙業」、「統奕包裝」、「廣源造紙」、「康那香企業」、「廣源造紙」等業者皆為入榜常客,顯示近年來紙業市場發展已趨穩定,不過值得注意的是,「台紙」自2017年即退出前10大紙業,主因旗下三大事業體管理效能與規模經濟效益仍處牛步,決議私有化後已經在2020年6月1日下市,是市場的一大震撼彈。下市後的台紙可能分拆越南紙器、台灣的化工事業及休閒三大事業體,不排除五年後重新掛牌上市。

剖析紙漿、紙及紙製品業者前二強

正隆】
  近五年由「正隆」穩坐紙漿、紙及紙製品業者龍頭寶座,2018年營收達新台幣318億元,而2019年營收為新台幣307.5億元,較2018年衰退3.31%,占TOP10營收總額約34%。有鑑於台灣家紙市場成長有限,該公司越南平陽造紙廠將在斥資美金2億元,規劃二期產能40萬噸面紙,預計於2021年第四季投產;此外,該公司董事會因看好未來市場成長需求和台商回流等因素,2019年已於竹北廠增設一座90噸的生質能熱電系統,預計2021年完工,規劃2021年第三季正式運轉。
  2020年已於高雄投資約新台幣20.8億元興建燕巢新造智慧化紙器廠,並增設複瓦機、印製等生產設備,且在大園廠投資新台幣近9億元,增設年產能6.6萬噸回收紙漿生產線,預計2021年第四季商轉,搶攻iPhone等精品紙盒商機。未來則以「上下游一貫化」為生產目標。在新冠肺炎疫情持續延燒下,該公司目前營運尚無受到影響。

中華紙漿】
  近五年均由「中華紙漿」位居第2名,2018年營收新台幣210億元,而2019年營收為新台幣183.3億元,較2018年衰退12.74%。「中華紙漿」在2012年底正式承接「永豐餘投資控股」的紙品、紙板事業,故自2013年起營收大幅成長,其文化用紙在台灣市佔率約為20%~25%,在台灣紙類產品之供應上具有舉足輕重地位。此外,與位居第3的永豐餘工業用紙及第5名的永豐餘消費品同隸屬於永豐餘集團,3家合計營收達新台幣約369億元,占TOP10營收總額約41%。
  2020年初起全球及台灣受到新冠肺炎疫情衝擊,但疫情致使醫療相關產品使用量大增,該公司旗下醫療用紙產品銷售穩定,同時疫情導致社會大眾對餐飲外送需求攀升,其食品包裝用紙產品也隨之熱銷。

現況與展望

  2019年因為中美、日韓貿易衝突及英國脫歐等問題,國際紙漿的供應鏈面臨重整,這讓中國大陸紙業市場消費趨軟,又中國大陸紙槳全年進口量約2,200萬噸,佔全球市場紙漿供需量的40%,因此很容易影響國際漿價的漲跌。

  另方面,受惠中國大陸全面禁止進口廢紙於2021年正式上路,可望削弱中國大陸工紙龍頭廠成本優勢;加上近2~3個月國際工紙每噸飆漲美金50~60元,及旺季效應,業者表示,目前台灣紙箱需求量增,加上海運缺櫃嚴重、美日廢紙進不來,紙廠轉而搶購台灣廢紙,紙廠因而墊高的成本,規劃調漲紙箱報價因應,以保營收穩獲利!

  2020年因新冠肺炎蔓延,也造成國際經濟的重創,加上中美貿易衝突尚未徹底解決,造成全球經濟前景不明,故造紙業對後續整體營運仍保守看待。

     
Copyright© CHINA CREDIT INFORMATION SERVICE, LTD. All Rights Reserved.